I wie Investieren: Technologie und Investitionen zusammenführen

Matt Warcholinski

Ich weiß, dass es in Ihrem Geschäft wirklich schwierig ist, in MNAs zu arbeiten und die Ausgänge zu machen. Es ist eine Menge Besprechungen, viel Zeitdruck, die man mit den Kunden auf der Käufer- und Verkäuferseite verbringt. Ich würde sagen, Sie haben einen ziemlich guten Hintergrund. Ich habe gelesen, dass Sie an mehr als 60 Transaktionen mit einem Gesamtwert von über 35 Milliarden Euro beteiligt waren, was enorm ist. Und was für mich das Interessanteste ist, Sie sind hauptsächlich in einem Technologiesektor tätig, was mein Interessengebiet ist. Derzeit konzentrieren Sie sich also auf TMP, also den Technologie-, Medien- und Telekommunikationsbereich bei Saxon Hammond. Und ich bin hier, um mehr zu hören. Und sind diese Branchen irgendwie miteinander verwandt? Deshalb hast du das in einem Korb zusammengefasst. Oder wie warum ist das so?

Dr. Nicholas Hanser

Ja, zunächst einmal danke. Ja, ich fühle mich geschmeichelt, aber es summiert sich, wenn man lange in der Branche arbeitet. Ich habe vor 18 Jahren angefangen, richtig. Damals im Bankwesen an einem damals sehr renommierten Ort, der Credit Suisse, First Boston. Zu dieser Zeit konzentrieren wir uns stark auf Technologietransaktionen. Dann habe ich bei Jefferies und BNB Piper gearbeitet und ungefähr acht Jahre in London verbracht, was mir sehr gut gefallen hat. Und ja. Und dann aus persönlichen familiären Gründen und so weiter, Familien hier aus München. Ich bin vor etwa sechs Jahren in meine Heimatstadt München zurückgekehrt. Deshalb willkommen. Immer glücklich. Erst später in meiner Karriere hatte ich wirklich die Gelegenheit, in München zu arbeiten, denn wenn man auf München zurückblickt und ich hier aufgewachsen bin, hätte ich wahrscheinlich viel mehr Geld verdienen können, wenn ich nur in Immobilien investiert und einfach zu Ostern surfen gegangen wäre. Wäre wahrscheinlich ein bisschen einfacher gewesen als all diese harte Arbeit in M & A und Unternehmensfinanzierung. Aber es hat sich sehr gut entwickelt. Und jetzt ist es wirklich ein Zentrum, wie Sie sagten, von Technologieunternehmen und vielen Investoren, auch hier in der Branche.

Dr. Nicholas Hanser

Und ja, wie du sagtest, zu Recht, Maximilian Shaza, wo wir sind, ich meine, viele Investoren sind einfach in der Nähe. Es ist also sehr nett. Und dann, vor etwa vier Jahren, kam Christian, der Gründer unserer Boutique, zu mir und sagte, hey, wir wollen wie eine Tech-Praxis eröffnen. Willst du es aufbauen? Und ich fand, es wäre eine großartige Gelegenheit in einem Unternehmen, in dem sie sich im Grunde nicht auf mehr konzentrieren. Der traditionelle deutsche Mittelstand, oder? Ich meine, manchmal nennen es Leute, die kein bisschen wie ich sein wollen, ein bisschen langweilig, aber der deutsche Mittelstand, ich meine, wie Verbrennungsmotoren, Immobilien, Industrieunternehmen und das Herz Deutschlands, das ist ein bisschen das Zeug, an dem die Kollegen oft arbeiten. Und das sind, glaube ich, superinteressante Dinge. Aber es ist ein bisschen anders, wenn Sie mit Technologie und insbesondere mit jüngeren Unternehmen und Wachstumsunternehmen arbeiten. Und aus diesem Grund haben wir im Grunde gesagt, schauen Sie, lassen Sie uns ein Büro in München und ein kleines Büro in London eröffnen und uns konzentrieren, ein Team haben, das sich ausschließlich auf diese Art von Transaktionen konzentriert. Und ja, TMT, ich meine, wie Sie bereits erwähnt haben, ist es ein großer Sektor, oder?

Dr. Nicholas Hanser

TMT und das T, Technologie und Medien, Telekommunikation ganz am Ende. Ich meine, es ist ein Sektor, in dem es einen stark wachsenden Sektor gibt, der bereits großartig ist. In einigen Teilen, zum Beispiel in der Automobilindustrie, schrumpfen die TMT leider. Es ist immer etwas los, entweder in der Telekommunikation oder im Technologiebereich. Es ist also ein ziemlich breiter Sektor. In meinem Technologie-Titel konzentrieren wir uns hauptsächlich auf das erste T. Trotzdem passiert eine Menge Dinge. Ich meine, in der Branche gibt es auch viele Innovationen, wie Sie wissen. Ich meine, hier sieht man es mit Podcasts und auch mit Unternehmen, die aus dem Nichts kommen und plötzlich Branchen, etablierte Akteure, aufmischen. Es ist immer etwas los. Es ist auch ein Sektor, in dem viele jüngere Menschen arbeiten. Es ist nicht so etabliert wie wenn man sich das alte Deutschland anschaut, wenn man 20 Jahre zurückblickt, da hatte man den Ziemens, man hatte den Käufer, die Haken, was auch immer es war, dieses alte Deutschland. Jetzt gibt es eine Menge Unternehmen, von denen Sie vor drei Jahren wahrscheinlich noch nichts gehört haben, und plötzlich sammeln sie Hunderte von Millionen ein und bald geht es an die Nasdaq oder sei es Euronext oder Deutsche Gaza.

Dr. Nicholas Hanser

Aus dieser Perspektive ist es also ein ziemlich interessanter Sektor. Auch in diesem Sektor gibt es viele Auswirkungen, oder? Ich meine die Produkte, wenn man sich die Produkte anschaut, die im Grunde genommen im Technologiebereich hergestellt werden, dann ist das etwas, das jeder benutzt. Ich meine, wir haben beide offensichtlich iPhones, fast jeder außer den Leuten benutzt Samsung-Handys. Aber ich meine, heutzutage ist es nicht mehr so, als ob man eine Mütze hauen würde. Du machst weiter, du bist in deiner App, checkst in ein Flugbuchhotel ein und das wird jetzt mit den Technologien immer mehr werden, und ich denke, wir werden später über die neuen Technologien sprechen, die aus all dem hervorgehen. Es gibt immer einen enormen Einfluss auf unser tägliches Leben und auf Milliarden von Menschen. Und natürlich die wirtschaftliche Bedeutung, über die wir am Anfang über München gesprochen haben, und es geht nicht nur um München, ich denke, es sind viele Städte. Wenn man sich Berlin vor 30 Jahren anschaut, als ich dort vor 20 Jahren studiert habe, war es eine sehr günstige Stadt, jetzt ist es eine sehr teure Stadt und es passiert viel, viele Startups, viel Veränderung und viele junge Unternehmen und viel unternehmerische Energie.

Dr. Nicholas Hanser

Und es ist einfach eine wirtschaftliche Bedeutung, die auch von den Staaten immer mehr geschätzt wird. Und sie versuchen ein Ökosystem zu haben, in dem alles funktioniert. Deshalb finde ich die TNT-Industrie so interessant. Ich meine, es ist im Grunde genommen ein bisschen verwandt in dem Sinne, dass Technologie existiert, oder? Worauf wir uns hauptsächlich konzentrieren, ist offensichtlich die moderne Entwicklung und Produktion von Technologieprodukten und -dienstleistungen, oder? Hardware, Software und jetzt vor allem Cloud-Computing und Medien im großen Sektor. Ich meine Medien als Podcast. Wir machen gerade Medien, oder? Alle Formen der Inhaltserstellung, Nachrichten, Unterhaltung, Werbung. Es ist also eine große Sache. Und Telekommunikation ist offensichtlich die Infrastruktur, die hinter all dem steckt. Das hilft den Medien im Grunde, über die Technologie zu den Endkunden zu gelangen. So sind sie alle ein bisschen voneinander abhängig und deshalb ist es tatsächlich sinnvoll, es in einem Sektor zu haben. Aber TMT ist im Grunde das, was es in den 90ern immer genannt wurde, als er den Dodge Telecom an die Börse gehen ließ. Dann hatte er die TMT-Abteilungen. Jetzt geht es hauptsächlich um Technologie. Das Gleiche. Klingt einfach schicker.

Matt Warcholinski

Okay, danke für die ausführliche Erklärung. Jetzt verstehe ich es ein bisschen besser und Sie haben Ihre Rolle als Technologieleiter erwähnt. Ich frage mich, welche Aufgaben Sie im Zusammenhang mit dieser Rolle haben?

Dr. Nicholas Hanser

Lassen Sie mich wahrscheinlich schnell unser Setup erklären. In unserer Firma sind wir im Grunde genommen insgesamt etwa 35 — 40 Mitarbeiter. Hauptsitz ist, wie bereits erwähnt, Berlin. Dann haben wir ein Büro in Frankfurt und ein Büro in München und ein kleines Büro in London. Ich leite die Büros in München und London. Unser Team hier, das sich auf Technologie- und Goldunternehmen konzentriert, besteht aus insgesamt rund zehn Mitarbeitern. Wir arbeiten viel in den verschiedenen Büros zusammen mit den Jungs aus Berlin, mit den Leuten aus Frankfurt. Heutzutage ist es einfach, oder? Du hast einen Team-Chat, du bist immer erreichbar. Früher konntest du locker sein, jetzt sind es Teams. Wirklich. Sie können jederzeit anrufen. Die Leute rufen dich ständig in Teams an, was auch immer. Es funktioniert also in allen Büros sehr gut. Und meine Aufgabe besteht im Wesentlichen darin, im Technologiesektor Möglichkeiten zu finden, mit relevanten Unternehmen auf der M- und A-Seite oder im Fundraising-Bereich zusammenzuarbeiten. Das heißt, dass Sie ein sehr erfolgreiches Unternehmen für Gesichtserkennung sind oder es im Grunde schon seit 20 Jahren gibt. Die Leute wollen in Rente gehen. Wir haben uns kürzlich mit dem Fall befasst, sie sagen, okay, wir wollen jetzt teilweise in Rente gehen. Manche Leute sagen, okay, wir wollen eine andere Herausforderung. Dann ist es unser Ziel, das Unternehmen zu verkaufen und im Grunde die Unternehmen, die Dokumente, Datenräume, Finanzmodelle und das Unternehmen darauf vorzubereiten, von Investoren angeschaut zu werden und dann die relevanten Investoren oder Käufer zu finden.

Dr. Nicholas Hanser

In diesem Fall haben wir es an einen strategischen Mitarbeiter in Spanien verkauft, der das Zutrittsmanagement in Fitnessstudios und Flughäfen usw. übernimmt. Also sehr ergänzend. Und für uns ist es auch wichtig, die beste Wahl für das Unternehmen zu finden, nicht nur was den Preis angeht, sondern wollen diese Leute auch die Mitarbeiter behalten? Was ist ihr Plan mit ihnen? Offensichtlich haben Sie unterschiedliche Agenden, oder? Wenn Sie strategische Käufer haben, sind sie für einige Startups oft etwas natürlicher, weil Strategien oft dazu da sind, den Menschen mehr Respekt entgegenzubringen. Oft können auch Finanzkäufer der Fall sein, aber manchmal gibt es auch Finanzkäufer, die genau so sind, als müssten sie eine Rendite erzielen und nicht aus der Branche kommen. Sie betrachten manche Dinge ein bisschen anders und stellen den Status Quo ein bisschen mehr in Frage und konzentrieren sich manchmal etwas mehr auf Kostensenkungen und so weiter. Unsere Aufgabe ist es also wirklich, Geld zu finden, sei es für Minderheitspositionen, die wir dann als Kapitalerhöhung oder Fundraising bezeichnen oder einfach Unternehmen insgesamt verkaufen. Und mir wurde geholfen, dieses Team von rund zehn Mitarbeitern zu leiten, das sich wirklich auf Technologie- und Wachstumsunternehmen im weiteren Sinne konzentriert.

Matt Warcholinski

Okay, danke. Und in Bezug auf all die Dinge, die rund um die Technologie passieren, gibt es bestimmte Unterabteilungen in der Technologiebranche, die für Sie interessant sind, und Sie sehen, dass sie sich in den letzten Jahren verändert haben? Gibt es Trends, die Sie hier sehen?

Dr. Nicholas Hanser

Das ist eine wirklich gute Frage. Und ich meine, der Punkt ist wirklich, dass wir viel mit verschiedenen Investoren sprechen, weil wir, wie Sie gesagt haben, der Investorengemeinschaft sehr nahe stehen. Auch in Berlin gibt es viele, auch in Frankfurt, und wir haben viele Aktualisierungsgespräche mit diesen Leuten und sie fragen uns, ob Sie eine Firma in diesem, in diesem Bereich haben? So bekommen wir gleich am Ende ein bisschen Verstand. Technologie M und A sind ein bisschen wie Mode, oder? Manchmal wollen die Leute rote Farbe, sie wollen grüne Farbe, sie wollen kurze Röcke, sie wollen lange Röcke. Ich kann es sagen, ich kann dir nur sagen, was gerade in Mode ist, sie hat sich sehr schnell geändert. Früher gab es viel E-Commerce, zum Beispiel während der Pandemie, oder? E-Commerce war einer der Sektoren, die sehr davon profitierten, dass die Menschen zu Hause blieben. Und deshalb hatten wir auch viele Probleme mit der Lieferkette. Eine weitere Sache war die Supply-Chain-Software, die wirklich sehr beliebt war. Im Moment ändert es sich wieder. Und was wir wirklich sehen, was ist derzeit eine große Sache bei all diesen Diskussionen und wir haben es schnell überprüft, wie künstliche Intelligenz, oder?

Dr. Nicholas Hanser

Ich meine, Chat, GPT, das ist ein großer Schritt. Jetzt geht Google in diesem Spiel auch darauf ein. Und ich denke, das könnte wirklich der Durchbruch für künstliche Intelligenz sein, die es schon sehr lange gibt, aber viele Unternehmen haben es versucht, aber nicht wirklich mit Erfolg. Und jetzt sehen Sie wirklich Unternehmen, die auf dem Weg zum Durchbruch sind. Wir haben im Grunde vor Kurzem mit einem internationalen Unternehmen namens Kio Technologies in Großbritannien zusammengearbeitet. Und wir hatten einen Bostoner Fonds namens Wave Equity, der dort investierte. Und sie konzentrieren sich hauptsächlich auf künstliche Intelligenz, Nachhaltigkeit und die Unterstützung von Energieeinsparungen in Unternehmen, insbesondere in energieintensiven Branchen. Ich denke also an die Idee, künstliche Intelligenz im Grunde zu nutzen und sie mit guten Dingen zu kombinieren, die sich auf ESG-Ebene für Umwelt und Klima auswirken. Das ist natürlich großartig und ich denke, es wird noch mehr kommen. Wenn man sich die Leistungsfähigkeit von Dingen wie Jet GPT anschaut. Die Leute mögen zuerst die Macht, aber dann machen sie sich ein bisschen Sorgen, ob sie in drei Jahren noch einen Job haben, falls das so weitergeht. Schauen wir mal, das ist definitiv das große Thema, und die Anleger stehen Unternehmen in diesem Segment sehr offen gegenüber.

Dr. Nicholas Hanser

Eine andere Sache, die offensichtlich auch mit dem Konflikt in der Ukraine zu tun hat, ist Cybersicherheit. Sie haben wahrscheinlich gehört, ich meine, irgendwann gab es bei Lufthansa aus irgendeinem Grund eine komplette Blockade. Niemand weiß, was es war, ich weiß es nicht. Aber am Ende wollen Cybersicherheitsexperten geschützt werden. Sind die Konten sicher? Sind meine Daten sicher? Kann jeder auf alles zugreifen? Was wir hier über Teams aus dem Bereich Cybersicherheit besprechen, wird immer wichtiger. Und das ist etwas, bei dem es viele interessante Unternehmen gibt. Wir arbeiten derzeit zum Beispiel auf der Käuferseite in Israel. Und ja, es ist einfach ein sehr interessanter Sektor, in dem es viele hochwertige Unternehmen gibt. Aber ja, die Bewertungen sind in der Regel sehr schnell hoch. Ein weiterer Sektor ist Cloud Computing. Cloud Computing ist etwas, das vor Kurzem ebenfalls zur Sprache kam, bevor man alles vor Ort hatte. Angesichts des Cloud-Computings in den letzten Jahren ist die Nachfrage nach Cloud-Infrastrukturen und -Diensten einfach riesig, und es ist ein riesiger Sektor für Investoren. Wir haben sehr vorhersehbare Umsätze, sind sehr erfolgreich, und es gibt viele Unternehmen, die sich darauf konzentrieren, während Private Equity und Investoren im Allgemeinen im Allgemeinen sehr genau hinschauen.

Dr. Nicholas Hanser

Ich meine, ich habe jetzt viel über diese Dinge gesprochen. Ein weiterer Bereich, den ich nur kurz erwähnen möchte, ist ebenfalls diese ganze Wirkung. Investieren wurde immer wichtiger. Ich habe ESG bereits erwähnt. Ich denke, es hat positive Auswirkungen auf Gesellschaft und Umwelt. Die Leute wissen diese Tage wirklich zu schätzen. Früher war es so wie vor 20 Jahren, die Leute kümmerten sich nicht so sehr darum, wahrscheinlich ein bisschen. Aber jetzt muss alles wirklich ESG-orientiert sein, um bei jüngeren Menschen Anklang zu finden, vor allem, wenn man an Freitage und die Zukunft und so denkt. Und das ist für viele Menschen sehr wichtig. Also Energiewende, alles muss auch dazu gehören, die Menschen schätzen Energie ein bisschen mehr. Vorher war es so, okay, es kommt irgendwo raus. Wir wissen nicht genau, wo es herkommt, aber es ist da und es ist billig. Aber jetzt gibt es viele Diskussionen über neuere Unternehmen. Wir haben kürzlich zum Beispiel mit Vega Tech zusammengearbeitet, einem Unternehmen, das wir 10 Millionen von Strategic Investor von Gota gesammelt haben. Es ist eine Versicherungsgesellschaft hier in Deutschland. Und diese Leute sind im Grunde eine zentrale Anlaufstelle für Solaranlagen auf Ihrem Dach, was bedeutet, dass Sie ein Haus haben und sagen, hey, ich möchte energieautark sein.

Dr. Nicholas Hanser

Im Grunde organisieren sie, dass Sie diese Solardächer an Ihrem Haus haben und dann Energie sparen und wahrscheinlich sogar an Ihre Nachbarn verteilen können. Und außerdem, vor Kurzem, das ist schon eine Weile her, schon zwei Jahre. Wir arbeiten mit Next Wave zusammen. Es ist ein Unternehmen, bei dem die Wavers im Grunde in Deutschland früher hier produziert wurden und jetzt ist alles nach Asien verlagert, was ein bisschen besorgniserregend ist. Und hier mit dem Farnhover Institute haben sie eine Firma, in der sie im Grunde gesagt haben, hey, wir werden effizientere Ausnahmeregelungen schaffen, indem wir mehr Energie haben, die wir mit derselben Oberfläche erzeugen können, und das ist Next Wave, ein sehr interessantes Unternehmen. Zoria Hamco, eine der Anteilseigner dort, die uns auch zu dieser Transaktion gebracht hat, ist sehr interessant. Eine andere Sache, an der wir derzeit arbeiten, ist auch ein Wasserstoffunternehmen. Das ist ein großes Thema. In der Branche ist eine Menge los. Man muss nur generell die richtigen Unternehmen finden, was wir in diesem aktuellen Klima sehen, das offensichtlich nicht einfach ist mit all den Peinigern, die dort herrschen, Sie sehen deutlich, dass Investoren im Mittelpunkt stehen, mehr darauf, mehr in etablierte Unternehmen zu investieren, richtig. Bewährte Geschäftsmodelle und wiederkehrende Einnahmequellen.

Dr. Nicholas Hanser

Das mögen die Leute heutzutage und es wird einfach ein bisschen konservativer und anstatt im Grunde zu sagen, dass wir unser ganzes Geld einfach auf ein E-Commerce-Geschäft konzentrieren, das in den letzten Jahren wahrscheinlich gut war, immer noch läuft. Wir haben kürzlich ein Unternehmen für Schönheitsprodukte verkauft. Wird bald bekannt gegeben. Sehr erfolgreiches Unternehmen, das immer noch besteht. Aber all diese Leute haben ein kleines Problem damit, dass sich die Nachfrage im Grunde genommen etwas verlangsamt hat. Ich denke, was wir derzeit auf dem Markt sehen, ist ein etwas fokussierterer, etwas reiferer Blick auf Technologieunternehmen und ich denke, es ist heutzutage sehr schwierig, nur auf der Grundlage einer PowerPoint-Präsentation 10 Millionen zu sammeln, aber das war wahrscheinlich vor ein paar Jahren. Wahrscheinlich immer noch möglich.

Matt Warcholinski

Sie haben natürlich einen wirklich guten Punkt erwähnt, trotz aller Trends, die wirklich interessant sind. Aber ich habe eine Frage, die ich Ihnen etwas später stellen wollte, aber ich denke, jetzt ist ein guter Zeitpunkt, sie Ihnen zu stellen. In den letzten etwa zehn Jahren war die Hauptstadt und das Geld ziemlich billig und wir haben viele, vielleicht sogar 20 Jahre gesehen, weil wir viele Startups gesehen haben, die wie verrückt Geld verbrannt haben, wie Uber oder die Feudora und das Rocket Internet. Sie haben viel Geld in diese Startups gesteckt und manchmal sind sie schnell gescheitert oder sie haben irgendwie gesagt, dass sie erfolgreich sind. Aber an diesem Punkt, an dem wir in die Rezession geraten und die Hauptstadt ziemlich teuer ist. Ich frage mich nur, wie sich dadurch die Aussichten für Anleger verändert haben. Ich meine, es ist heute super schwierig, ein Unternehmen wie Food oder Uber zu gründen, weil niemand dafür Geld ausgeben will, richtig. Sie konsumieren wirklich viel.

Dr. Nicholas Hanser

Es sei denn, es ist in der künstlichen Intelligenz. Aber trotzdem ja, du hast absolut recht. Schau mal, ich glaube, was wir auch bei den gesehen haben, ich glaube, was für Leute ich bin auch schon über 40, leider. Aber das gibt einem auch den Vorteil, wenn man zurückblickt und all diese Trends sieht, und man sieht deutlich, dass es in den letzten 20 Jahren viele Höhen und Tiefen gab, aber ich meine jemanden, der etwas jünger ist, der sieht oft nur Aufwärtstrend, billiges Geld, niedrige Zinssätze. Ich denke, was wir gerade erleben, ist eine gewisse Normalisierung im Sinne der Zinssätze, was wiederum offensichtlich für etabliertere Akteure, auch Banken, viele Schwierigkeiten bereitet. Aber auf der anderen Seite sehen Sie, dass Anleger sich ein bisschen vor Unternehmen scheuen, die im Grunde verschuldet sind und bei denen die Rentabilität weit, weit weg ist. Ich denke, im Moment sehen Anleger, was wir sehen und wenn wir mit ihnen sprechen und wenn wir sehen, wenn wir ihnen Vorschläge von Unternehmen unterbreiten, deutlich, dass sie risikobewusster sind und nachhaltigen Geschäftsmodellen wirklich Priorität einräumen. Selbst während der Pandemie hat sich das etwas beschleunigt, weil die Pandemie für viele Unternehmen keine einfache Zeit war und es in gewisser Weise ein gewisses Auswaschen war.

Dr. Nicholas Hanser

Offensichtlich hatten die Leute in Deutschland und Europa im Allgemeinen einen niedrigen Staatspreis, aber es war ein bisschen wie eine Auswäschung, nur starke Bilanzunternehmen zu haben, die da waren, um den Sturm zu überstehen und einfach eine bessere Position zu erreichen. Und im Moment liegt der Fokus weiterhin auf der Rentabilität und einem klaren Weg zur Rentabilität, denn in diesem Umfeld versuchen die Anleger derzeit nur, das Risiko zu minimieren, weil die Alternative offensichtlich gerade in den USA, wo die Zinssätze immer noch höher sind, Sie legen Ihr Geld einfach auf ein Bankkonto und es wächst automatisch. Sie wollen also das Risiko minimieren, indem sie trotzdem die Rendite maximieren. Das ist also keine einfache Sache. Es ist also definitiv eine kleine Abkehr von einem Negativzinsszenario. Ich meine, es gab eine Zeit, vergessen wir das nicht, in der die Leute zahlen mussten, sobald sie viel Geld hatten, und es gab eine Menge Leute, die viel Geld auf ihren Konten hatten und sie waren einfach glücklich, es irgendwo hinlegen zu können. Jetzt sage ich immer, sie lassen es einfach auf meinem Konto und es wächst gut um 5% pro Jahr, was immer noch eine Menge Geld ist.

Dr. Nicholas Hanser

Und im Grunde denke ich, was wir derzeit sehen, ist, dass Anleger nach wiederkehrenden Einnahmen suchen, und weil die Zinssätze immer teurer werden, ist es einfach wichtig, dass Sie auch über die Mittel aus dem Cashflow des Unternehmens verfügen, um diese Zinssätze und einige typische gleiche Faktoren zu finanzieren, die immer noch konsistent sind. Sie benötigen nur einen großen und wachsenden Wettbewerbsvorteil für Ihren Kundenstamm, oder? Und ich denke, es muss ein langfristiger Trend sein. Richtig? Wie ich bereits erwähnt habe, habe ich künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und Internet der Dinge oft erwähnt. Das sind die Dinge, nach denen Anleger derzeit suchen. Nur ein paar Sektoren, die gerade wirklich im Fokus stehen. Wie du schon erwähnt hast, Fedora und Uber, ich denke, diese typischen B-, 2-C-Unternehmen haben einen kleinen Wermutstropfen, aber trotzdem, ich meine, diese Unternehmen gibt es immer noch und wenn du groß genug bist, bekommst du auch deine Finanzierung. Aber für jüngere Unternehmen ist es sehr schwierig, auf diesem Markt noch zu konkurrieren.

Matt Warcholinski

Macht Sinn. Und aus Ihrer Sicht, ob Saxon Hammer den MNA-Prozess oder die Due Diligence des Technologieunternehmens durchführt, muss das eine sehr schwierige Sache sein. Und diese Themen, insbesondere aus technologischer Sicht, sind sehr schwierig, weil der finanzielle oder der rechtliche Teil, sagen wir, es ist etwas, das von Sektor zu Sektor irgendwie strukturiert werden könnte. Bei einem strukturalisierten Ansatz wissen Sie bereits, wie das geht. Aber was die Technologie angeht, frage ich mich nur, wie Sie diese Unternehmen bewerten, wie überprüfen Sie die Technologie? Liegt das eher am Käufertyp oder haben Sie einen Partner, der sich damit befasst?

Dr. Nicholas Hanser

Ja, das ist ein gutes Argument. Ja, ich meine, das Schöne an unserem Geschäft ist, dass wir viele Unternehmen sehen und im Grunde mit vielen Unternehmen sprechen. Und je mehr Sie sehen, ich möchte nicht sagen, dass Sie immun werden, aber Sie sehen eine Menge Leute, die viel und ohne Substanz reden, und es ist sehr schwer für uns, offensichtlich ist es sehr schwierig und eines der wichtigsten Dinge, die richtigen Unternehmen auszuwählen, mit denen Sie zusammenarbeiten möchten. Und es ist sehr wichtig, dass wir eine gute Vorstellung davon haben, ob das ein Unternehmen ist, mit dem wir zusammenarbeiten wollen, wo wir sehen, dass wir Geld für Investoren sammeln können, dass wir dieses Unternehmen verkaufen können. Und die Qualität des Unternehmens ist im Allgemeinen hoch. Ich meine, was wir tun und manchmal arbeiten wir mit erfahrenen Beratern zusammen. Wir haben einen großen Stapel von erfahrenen Beratern, mit denen wir zusammenarbeiten und die wir hinzuziehen, wenn es hochspezialisiert ist. Aber ich meine, wir sind Technologieteams, also kennen wir unsere Vor- und Nachteile in der Branche ein bisschen. Wir schauen uns also sehr genau an, zuallererst den Technologie-Stack, richtig, wir bewerten die Technologie dieses Unternehmens.

Dr. Nicholas Hanser

Wir sehen, wie ihre Produkte und Dienstleistungen gebaut werden und welche Technologien dort wirklich eingesetzt werden. Schauen Sie sich den Softwareentwicklungsprozess, die Programmiersprachen und die Entwicklungstools sowie die Infrastruktur an. Verwenden diese Leute nur Sachen von Drittanbietern und entwickeln sie ihre eigenen? Welche Technologie steckt dahinter? Ein hochqualifizierter CTO ist ein Teilzeit-Typ, der nicht bemerkt, dass diese Leute es ernst meinen, oder es ist einfach wie im Grunde genommen ein paar Geschäftsleute, die Tech-Bank werden wollen, Tech-Unternehmer. Aber trotzdem, ich meine, es kann auch funktionieren. Aber das ist einer der Faktoren, die wir uns ansehen. Auch geistiges Eigentum, oder? Ich meine, Sie können ein sehr gutes Produkt haben, aber wenn es nicht geschützt ist, ist es sehr wichtig, dass Sie über die entsprechenden IP-Schutzmaßnahmen verfügen und auch über Patente, Marken und Urheberrechte, mit denen Sie auch erkennen können, dass Sie potenzielle Rechtsrisiken sehr schnell erkennen können. Außerdem, wenn man ein Unternehmen verkaufen will, das man vor allem auf strategischer Seite kauft, schauen sie sehr genau hin und sagen, was ist hier eigentlich geschützt? Was kaufen wir? Weil niemand etwas kaufen möchte, das Sie tatsächlich leicht replizieren können. Und jeder weiß, dass man mit viel Geld und viel Zeit wahrscheinlich fast alles replizieren kann.

Dr. Nicholas Hanser

Aber das ist trotzdem einer der Faktoren. Ebenfalls, das Team, oder? Team, das wir uns ansehen, können die Leute anwesend sein? Ich meine, wie sind sie zusammen? Ist es ein ergänzendes Team? Ist es ein vielfältiges Team? Haben sie eine gute Unternehmensführung, Entwicklung, Schlüsselpersonal und so? Das ist super wichtig, weil wir sehr intensiv mit diesen Leuten arbeiten und wir wollen mit Leuten arbeiten, die wir mögen, weil das Leben zu kurz ist, um mit Leuten zu arbeiten, die wir nicht mögen. Und zum Glück können wir in unserer Position wirklich wählen, mit wem wir zusammenarbeiten. Und wir arbeiten nur mit Leuten zusammen, von denen wir wirklich überzeugt sind und denen wir wirklich helfen wollen. Und normalerweise dauern Projekte sehr lange, manchmal bis zu neun Monate, manchmal kürzer, drei, sechs Monate. Aber wir arbeiten nur mit Leuten zusammen, die sagen, hey, ich bekomme keine Kopfschmerzen, keinen Herzinfarkt oder Kopfschmerzen, wenn mich jemand am Telefon anruft. Weißt du, in Deutschland gibt es oft eine Menge kniffliger Leute. Nichtsdestotrotz sind die Finanzdaten meiner Meinung nach auch ein sehr wichtiger Faktor. Sie haben die Finanzen erwähnt. Das sind nicht die einzigen Kriterien, sondern die finanzielle Gesundheit des Unternehmens, der Umsatz, wie die Kosten und die Rentabilität sind sehr wichtig und fließen auch in die Bewertung ein.

Dr. Nicholas Hanser

Wir benötigen eine bestimmte Bewertung, damit sich unsere Dienstleistungen lohnen. Es muss ein Unternehmen sein, das mindestens 15, 20 Millionen wert ist, wenn wir es verkaufen wollen, oder die Transaktionsgröße muss mindestens diesem Betrag entsprechen. Deshalb schauen wir sehr genau hin, ob das der Fall ist, vor allem, weil das Wachstum und wir sehen, dass die Flächenbewertung oft eher eine Kunst als eine Wissenschaft ist, weil ein Großteil der Einnahmen und der Rentabilität erst später kommen. Es ist also sehr wichtig, das zu beurteilen. Deshalb die Marktchance im Allgemeinen, was für eine Marktchance ist das? Du hast Food Ora und Uber erwähnt, oder? Ich meine, bei diesen Dingen gibt es eine riesige Marktchance. Deshalb waren sie auch in der Lage, diese Geldbeträge aufzubringen, denn wenn man sich die potenziellen Wachstumschancen ansieht, ist es tatsächlich das, was ein Unternehmen erreichen kann. Es ist super wichtig. Deshalb zum Beispiel die Energiewende. Ich meine, erneuerbare Energien bieten immer noch enorme Wachstumschancen, und es gibt also noch viel zu tun. Deshalb ist das zukünftige Umsatzwachstum besonders für Investoren sehr wichtig. Wir sehen also sehr ähnlich aus, wie es auch ein Investor tun würde.

Dr. Nicholas Hanser

Ich meine, um noch einmal auf Cybersicherheit zurückzukommen: Ist das Unternehmen ausreichend vor Fallouts geschützt? Ich meine, wenn Sie eine Sache haben, die auseinanderfällt, ist das Auseinanderbrechen des Unternehmens. Wir schauen uns solche Dinge genauso genau an wie Investoren.

Matt Warcholinski

Ja, okay, danke. Vielleicht lassen Sie uns hier etwas tiefer graben, damit Sie vielleicht noch ein paar Beispiele dafür geben können, was Sie sich ansehen sollten. Nehmen wir an, ich habe 50 Leute, Startup, Tech-Startup, die ein interessantes und einzigartiges Technologieprodukt anbieten. Ich habe einen CTO, einen CTO, vielleicht ein internes Entwicklungsteam, eine Agentur, die mich unterstützt. Und was sind die Faktoren als Investor, wie bewerten wir dieses Unternehmen? Sie haben viel über die Finanzen und die vorherigen Punkte erwähnt, aber um es zu vereinfachen, gibt es irgendwelche Bereiche, in denen Sie sich im Unternehmen umsehen und für die Sie mir zusätzliche Punkte geben, und dafür geben Sie mir Minus und.

Dr. Nicholas Hanser

Ich frage mich nur, ja, das ist ein gutes Argument. Am Ende sind das Produkt und der Service am wichtigsten, oder? Sie schauen sich das Produkt und die Dienstleistungen an und sehen, okay, wie ist die Qualität? Richtig? Ich meine, das Beste ist natürlich und deshalb ist das Problem mit B zwei C Sachen, jeder kann der Endbenutzer sein und jeder wird es benutzen. Also hat jeder eine Meinung dazu. Deshalb bekommen wir Futura, glaube ich, viel Geld und vor allem viele Bereiche im B-2-C-Bereich, denn am Ende sind Investoren und Käufer alles Menschen, oder? Und sie sind Benutzerservice. Und wenn sie denken, dass es sehr praktisch ist, Lebensmittel mit einem Klick an Ihrer Tür zu haben, und dann denken, dass es ein wunderbares Geschäft ist, warum geben wir ihnen nicht 500 Millionen für den Anbau? Es ist also sehr verlockend, aber am Ende sind das Produkt und der Service extrem wichtig und die einzigartigsten auf dem Markt, oder? Entspricht es den Bedürfnissen des Kunden? Was für eine Art von Produkt-Roadmap und Entwicklungsplan für das Produkt gibt es. Das ist das Wichtigste. Nochmals, der Technologie-Stack, oder? Wie ist er aufgebaut?

Dr. Nicholas Hanser

Ist es wirklich wie ein Deep-Tech-Unternehmen? Oder ist es einfach so, als ob jemand solche Dinge benutzt, oder wie Software von Drittanbietern? Es macht einen großen Unterschied, ein Technologieunternehmen zu sein und nur Technologie einzusetzen. Ich denke, eines der Dinge ist wirklich der Technologie-Stack, wie bereits erwähnt, richtig, die technologischen Bedürfnisse, die ein Unternehmen hat, wenn sie bei uns wirklich gut abgedeckt sind, dann ist das Team, ja, das ist super wichtig. Sind diese Typen harmonisch? Ergänzen sie sich? Gibt es eine gute Chemie? Ist es ihre Führung? Und wieder die Marktchance, oder? Die Marktchance ist, wie bereits erwähnt, riesig? Was ist wirklich der Zielmarkt? Wie groß ist geistiges Eigentum? Nochmals, was sind die Muster, was sind die Urheberrechte? Ich denke, zusätzliche Punkte würden dir auf jeden Fall geben, wenn es ein echtes Problem auf dem Markt löst, das noch nicht wirklich behandelt wurde, oder? Starkes und erfahrenes Team, super wichtig. Die Leute haben wahrscheinlich schon ein Startup gegründet, etwas Geld verdient und es verkauft. Das kommt bei Anlegern natürlich immer gut an, weil sie sich wohl fühlen. Sie denken im Grunde darüber nach, okay, dieser Typ hat mein Geld schon verdient, versuchen wir es noch einmal. Es ist etwas schwieriger, wenn du es zum ersten Mal machst.

Dr. Nicholas Hanser

Auf der anderen Seite, wenn Sie haben. Ihr neues Produkt und ein großartiger Technologie-Stack und ein wachsender Markt mit einem guten geistigen Eigentum, das funktioniert. Ich denke, das ist negativ, richtig, wenn Sie das Produkt verlieren und es gleich an der ersten Sache auseinanderfällt, ist die schlechte Qualität ein Problem. Und wenn Sie sehen, dass Sie einen großartigen Plan haben und denken, okay, ich werde jeden Tag etwa, ich weiß nicht, 500 Benutzer haben, einen neuen, und dann haben Sie keine Benutzer, das ist ein Problem, oder? Und wenn Sie auch sehen, dass die Technologie sehr begrenzt ist, wirklich innerhalb des Unternehmens, und dass die finanzielle Leistung schlecht ist, richtig, das ist definitiv ein Warnsignal. Rechtliche Fragen. Wenn Mitarbeiter Sie verklagen, ist das offensichtlich nicht großartig. Und auch wenn das Unternehmen vollständig verschuldet ist, ist das heutzutage schwierig, denn wenn Schulden teuer werden, kann es zu einer großen Belastung kommen.

Matt Warcholinski

Okay, lass uns jetzt mehr über Menschen sprechen, denn das Unternehmen besteht aus Menschen. Das ist super wichtig. Und ich frage mich nur, dass Sie aufgrund Ihrer Erfahrung viele Unternehmen gesehen haben und ihnen auf jeden Fall helfen möchten. Unterstützen Sie Ihre Kunden also dabei, ihre internen Teams aufzubauen, oder stellen Sie Führungskräfte ein, um ihre Ergebnisse oder ihr Wachstum zu verbessern? Wenn Sie ein bisschen erklären könnten, wie funktioniert das? Empfehlen Sie zum Beispiel manchmal etwas, um das Führungsteam neu aufzubauen? Weil das super schwierig ist.

Dr. Nicholas Hanser

Ich meine, das sind offensichtlich schwierige Entscheidungen, die von den Aktionären getroffen werden müssen. Wir werden nicht konsultiert. Sie kommen nicht rein und sagen, wir mögen dich nicht, du musst gehen. Aber wenn sie uns fragen und wir manchmal ein bisschen die Rolle eines Beraters spielen, sehen wir natürlich, wo es ein Problem gibt und die Leute kommen zu uns, hey, was denkst du? Offensichtlich haben wir ein großes Netzwerk, wir können den Unternehmen dort helfen. Aber ich denke, das Problem ist immer, wenn die Leistung schlecht ist oder auch ein Mangel an Vielfalt heutzutage ein Problem sein kann. Qualifikationslücken im Allgemeinen, oder? Ich meine, wenn Sie einen Markt ausbauen oder in ein Land gehen wollen, in dem Sie niemanden haben und Sie sehr schnell feststellen, ob es keine kulturelle Übereinstimmung gibt, ist das auch ein Problem. Aber am Ende, ich meine, sind wir nicht da, um den Leuten zu empfehlen, dorthin zu gehen oder so. Wir wollen im Grunde den Menschen, die da sind, helfen, das Beste zu erreichen. Aber das ist etwas, worüber Aktionäre oft nachdenken und wir wissen es sehr genau und sie fragen uns, kennen Sie jemanden, der das in diesem Unternehmen leiten könnte? Und natürlich freuen wir uns über eine Empfehlung, um das Unternehmen erfolgreicher zu machen.

Matt Warcholinski

Aber manchmal muss man schwierige Entscheidungen treffen, oder? Wie sogar in Ihrem Unternehmen oder in Ihrer Firma müssen Sie manchmal die Leute kündigen, die Leute entlassen. Sie wählen die Organisation nicht aus oder Sie sehen, dass Ihnen das beim Wachstum nicht hilft, wenn Sie es nicht tun. Es kann reproduktiv werden. Ich frage mich nur, gibt es irgendwelche Faktoren, die Sie sehen oder von denen Sie sagen, hey, so etwas oder das oder das passiert. Das ist die Person, die wir auf jeden Fall einstellen müssen. Weil Sie diese Entscheidungen schneller treffen müssen.

Dr. Nicholas Hanser

Ja, ich denke aus meiner Erfahrung, ich meine, fast 20 Jahre im Bankwesen, kann ich Ihnen sagen, dass es nur um die Leistung geht. In erster Linie ist Leistung sehr wichtig. Wenn eine Führungskraft in irgendeinem Bereich heutzutage die Erwartungen nicht erfüllt, obwohl sie die notwendigen Ressourcen und Unterstützung erhalten hat, dann ist das ein Problem. Menschen lassen sich heutzutage sehr leicht messen und sie sehen sehr am Ende aus. Du weißt es richtig. Es dreht sich alles um die Zahlen. Aber selbst wenn die Zahlen gut sind und das Verhalten nicht gut ist, denke ich, dass sich die Standards wirklich ein bisschen geändert haben. Ich denke, heutzutage sind die Menschen viel sensibler, wenn es um das Verhalten von Führungskräften geht. Man muss sehr direkt und sauber sein und das kann man nicht einfach haben, wenn man sich anschaut, wie wahrscheinlich einige deutsche Unternehmen in den 80ern geführt wurden oder wenn man sich die Wall Street der 80er anschaut, das ist völlig anders als heute. Ich meine, jeder muss viel rücksichtsvoller sein und ich denke, Verhalten ist ein sehr wichtiger Faktor, den es zu berücksichtigen gilt und wie Menschen behandelt werden. Und wenn es unethisch ist oder so, ist das offensichtlich eine völlig rote Flagge. Richtig. Denn Reputation, wie wir jetzt bei der Bankenkrise sehen, ist in vielen Unternehmen alles und niemand will mit Unternehmen zusammenarbeiten, die sie nicht als ethisch korrekt wahrnehmen.

Dr. Nicholas Hanser

Du hast gesehen, warum der US-CEO zurücktreten musste, solche Sachen. Es dreht sich sehr schnell die Öffentlichkeit um. Richtig. Passt auch kulturell, oder? Wenn eine Führungskraft kulturell nicht gut passt, funktioniert das einfach nicht. Richtig. Ich meine, ich denke, sie können das sein, was sehr wichtig ist. Was Sie sehr schnell erkennen, ist, dass die Moral der Mitarbeiter sehr wichtig ist und eine negative Mitarbeitermoral sich sehr negativ auf die Unternehmenskultur und Leistung auswirken kann. Und die Leute wollen einfach einen schönen Ort, an dem sie arbeiten und ihre Sachen machen können, und es ist super wichtig, dass sie glücklich sind. Richtig. Du siehst auch, wenn es ständig Konflikte gibt, oder? Ich denke, in jedem Unternehmen ist es nicht gut, wenn man Konflikte hat. Es muss gelöst werden. Und manchmal, wenn Menschen das Problem sind, ist das offensichtlich ein großes Warnsignal. Aber auch die Ausrichtung auf die Unternehmensziele, oder? Es ist super wichtig. Und ich denke, dass die Leute erkennen, dass die Mitarbeiter an den Unternehmenszielen ausgerichtet sind. Es ist etwas, das wir gemeinsam erleben. Stimmt. Es geht nicht darum, dass das Unternehmen den höchsten Gewinn erzielen muss und die Mitarbeiter die längsten Arbeitszeiten haben müssen. Mitarbeiter, was Sie nicht wollen, ist ein normales Arbeitsumfeld, in dem jeder einfach seinen Job macht und nach Hause geht.

Dr. Nicholas Hanser

Wir wollen Leute, die wirklich mögen, was sie tun, und Sie sehen diese zusätzliche Meile und ich denke, das macht einen großen Unterschied und das empfehlen wir auch Aktionären, wenn sie mit Unternehmen sprechen, mit denen wir zusammenarbeiten. Es ist sehr einfach, aber ich denke, es funktioniert in den verschiedenen Branchen und es hat sich stark verändert. Deshalb denke ich, dass diese Faktoren sehr wichtig sind.

Matt Warcholinski

Ja, du hast die Bankpreise erwähnt. Ich habe vor der Rezession, die letztes Jahr begann, erwähnt, dass die letzten Jahre ziemlich verrückt sind. Ich frage mich nur nach Ihrer Meinung zur Rezession und wie sie verlaufen wird. Wie in den letzten Wochen haben wir gesehen, wie die Silicon Valley Bank gescheitert ist. Jetzt gibt es Gespräche über die Regionalbank. Das sind also die Kreditschuhe. Noch etwas und ich frage mich einfach immer, ob es schlimmer wird oder.

Dr. Nicholas Hanser

Das werden wir.

Matt Warcholinski

Beenden Sie diese Rezession reibungslos und wir werden herausfinden, wie wir ohne die große Krise damit umgehen können. Was ist dein Bauchgefühl?

Dr. Nicholas Hanser

Ja, zunächst einmal denke ich, wenn das eine Rezession ist, ich meine, die Rezession ist nicht so schlimm, denn im Moment denke ich, die Rezessionen, die ich zumindest im Kopf hatte und die ich 1987 nur nicht gesehen habe, war ich schon geboren, aber es gab einen Börsencrash, also war ich nicht wirklich davon betroffen. Aber wenn man sich zum Beispiel .com, Krise, anschaut, habe ich, glaube ich, viel mehr Panik gespürt. Auch 2009, glaube ich, war offensichtlich jeder, der im Bankwesen gearbeitet hat, stark betroffen. Ich denke, bei der Silicon Valley Bank und solchen Dingen kann man wirklich sehen, wie schnell sich solche Dinge heutzutage entwickeln, denn wenn man sich eine Bank anschaut, meine ich, die Silicon Valley Bank ist offensichtlich kein großer Akteur, war es nie in Deutschland, aber sie ist eine große Bank in den USA. Und sie hatten in den letzten Jahren einfach einen riesigen Geldzufluss, vor allem, weil sie nur auf diese Art von Wachstum ausgerichtet waren. Wir sehen finanzierte Unternehmen und wir wissen es, weil wir zum Beispiel gerade an einem Projekt arbeiten, bei dem die SVB Silicon Valley Bank ein Stakeholder ist und ihr im Grunde etwas Geld von einem Unternehmen geschuldet wird, das sich gerade in einer Notlage befindet und bei dem wir sehr schnell verkaufen müssen.

Dr. Nicholas Hanser

Und es ist einfach offensichtlich, dass die Umstände nicht großartig sind, aber es ist ein bisschen beängstigend, wie schnell die Dinge hier sauer werden. Richtig? Ich meine, du hörst die ersten Gerüchte, ich weiß nicht, es war Mittwochnachmittag US-Zeit, im Grunde unsere Zeit am Donnerstagmorgen und am Freitag ist die Bank geschlossen und gehört dem Staat. Ich meine, ich weiß nicht, ich habe noch nie so ein schnelles Ding gesehen. Also, wenn mein ehemaliger Arbeitgeber, Credit Swiss, glaube ich, dass es die Bank schon seit 168 Jahren gibt. Als ich dort anfing, gaben sie mir ein kleines Buch über die Geschichte. Ich denke, dieses Buch wird wahrscheinlich bald etwas wert sein. Ich muss es nachschlagen, ich habe es immer noch. Aber es ist nur eine Sache, die du hast. Ich meine, das Vertrauen in diese Branche im Allgemeinen ist alles. Wenn die Leute etwas nicht benutzen wollen und die Leute gegen etwas sind und die Leute nicht mit jemandem zu tun haben wollen, dann ist das ein großes Problem. Und die Öffentlichkeit kann sehr hart sein. Und heute, wo die sozialen Medien früher die Zeitungen waren, gab es mindestens einen Tag Verspätung, wenn die Leute die Nachrichten lasen, telefonisch darüber diskutierten oder was auch immer.

Dr. Nicholas Hanser

Es war also nie so organisiert. Ich denke, jetzt, mit Twitter und allem, sind die Leute einfach viel besser organisiert. Und wenn sich Gerüchte verbreiten, seien sie nun richtig oder falsch, und Panik überhand nimmt, willst du nicht im Mittelpunkt stehen, das ist sicher.

Matt Warcholinski

Großartig, danke. Ich habe noch zwei Fragen an Sie, und eine bezieht sich auf Ihre große Erfahrung und ich wollte Sie nur nach Ihren wichtigsten Lektionen in Ihrer Karriere fragen. Haben Sie einige, die Sie teilen könnten? Was hast du gelernt?

Dr. Nicholas Hanser

Ja, schau, ich glaube, die Leute kommen auf mich zu und fragen mich, hey, ich habe diese Idee. Ist das eine tolle Geschäftsidee? Sollen wir das tun? Was denkst du über dieses Geschäft? Und ich meine, nach dem, was ich gelernt habe, und das Lustige ist, wenn man wirklich zurückblickt, ist Timing wirklich alles. Du schaust dir ein paar Dinge an. Wenn du zum Beispiel eine Bubble an [email protected] schreibst, erinnerst du dich wahrscheinlich an Webband und Pets.com und solche Sachen. Und ich glaube, danach ging alles schief, Business School, es gab Fallstudien über Webband und Pets.com und wie dämlich Investoren waren, welche Art von Geld dort verschwendet wurde. Und dann siehst du dir Sachen wie Gorillas oder So plus an und du denkst, das ist genau dasselbe. In gewisser Weise ist es so, als ob ich jetzt denke, die Zeit ist reifer, oder? Und wenn du zum Beispiel, [email protected], das ist ein Buch, das mir persönlich zu der Zeit, als ich noch etwas jünger war, sehr gut gefallen hat. Es ging um diese Modefirma, die im Grunde die Mode revolutionieren wollte und im Grunde alles im Internet hat und man Sachen nachschlagen kann. Aber zu dieser Zeit war die Infrastruktur noch nicht da und die Leute hatten weder 5G noch überall.

Dr. Nicholas Hanser

Es war kein WLAN, war nicht schnell genug. Es war ihrer Zeit knapp voraus. So oft denke ich an Geschäftsmodelle, man braucht nur den richtigen Zeitpunkt und wahrscheinlich etwas, bei dem die Leute sagen, das ist völlig lächerlich und das geht schief. Wahrscheinlich hat es jemand vor zehn Jahren aufgegriffen, als sich die Technologie komplett weiterentwickelt hat und es etwas sein kann. Ich denke also, mit der richtigen Umsetzung und mit ein bisschen Glück können viele Geschäftsmodelle erfolgreich sein. Aber es ist eine Menge harter Arbeit. Und ich möchte nicht kategorisch Nein zu einigen Geschäftsmodellen sagen, obwohl ich weiß, dass sie im aktuellen Umfeld wahrscheinlich nicht funktionieren. Aber auf der anderen Seite denke ich, wenn ich auf etwas schwierigere Faktoren zurückkomme, auch die Bedeutung der Sorgfaltspflicht, oder? In einem Unternehmen muss man genau hinschauen, oder? Sie müssen die Finanzgeschäfte sowie die Einhaltung gesetzlicher und regulatorischer Vorschriften im Auge behalten. Sie müssen sich geistiges Eigentum ansehen, kritische Faktoren, die sich auf den Wert einer Transaktion auswirken könnten, oder? Das ist extrem wichtig, weil Sie nicht aufwachen und sagen wollen, hey, wie können wir das kontrollieren? Warum passiert das? Und warum haben sie hier eine Klage, die den ganzen Deal kosten wird?

Dr. Nicholas Hanser

Das ist also eine Sache, die ich gelernt habe. Ich denke, es ist sehr wichtig, die Hausaufgaben zu machen. Deshalb schauen wir uns, wenn wir anfangen, mit einem Unternehmen zu arbeiten, es zuerst so an, als ob es ein Investor für einen bestimmten Zeitraum tun würde, und schauen uns im Grunde den Datenraum sehr genau an und stellen fest, dass wir alle roten Fahnen finden, falls es welche gibt. Und Kommunikation ist auch der Schlüssel, oder? Ich meine, am Ende sind wir als Berater ein bisschen Berater für unseren Kunden, ja, aber wir müssen dem Kunden immer die komplexen Informationen vermitteln. Wir müssen uns bei den verschiedenen Parteien erkundigen, ob die Kommunikation reibungslos abläuft, richtig. Mit den Anwälten, den Buchhaltern, mit den anderen Beratern. Manchmal haben Sie ein paar Leute, die einen Deal im Grunde verlangsamen. Man muss es vorantreiben. Du sagst, okay, was ist dein Problem? Was können wir tun, um das zu beschleunigen? Das ist also ein bisschen unser Job. Außerdem ist Anpassungsfähigkeit von entscheidender Bedeutung. Am Ende habe ich die Transaktionen erwähnt, die wir mit der SVB tätigen. Ja. Vor ein paar Wochen haben wir noch wie gewohnt mit ihnen gesprochen. Also, ich meine, es ist sehr schwer. Ein Teil arbeitet bei HSBC, der andere Teil weiß nicht wirklich, wo sie arbeiten.

Dr. Nicholas Hanser

Es ist also niemand mehr wirklich verantwortlich. Und es ist super wichtig, dass wir uns hier anpassen. Transaktionen können sehr komplex und unvorhersehbar sein. Und Sie müssen immer bereit sein, sich an die sich ändernden Umstände anzupassen und unerwartete Probleme, die auftreten können, wirklich zu bewältigen. Deshalb ist es heutzutage so wichtig, immer erreichbar zu sein. Ich meine, vergiss die normalen Arbeitszeiten von neun bis fünf, es passiert immer etwas. Manchmal komme ich um 11 Uhr abends aus dem Fitnessstudio. Ich bekomme fast einen Kunstangriff von dem, was gerade vor sich geht. Aber das ist kein Problem. Ich meine, das Gute ist, dass du es heute auch von deinem Computer aus lösen kannst, von zu Hause aus, also das ist okay. Aber im Allgemeinen müssen Sie flexibel und kreativ sein und einfach schnell denken können. Stimmt, aber ich meine, als M & A-Berater geht es auch darum, eine Beziehung aufzubauen, oder? Ich meine, am Ende kommen die Kunden nicht zu uns, wir kommen zu den Kunden. Es kommt sehr selten vor, dass uns jemand anruft. Für jemanden, der zuhört, wäre es nett, uns anzurufen. Aber die Realität ist, dass wir an ein paar Türen klopfen müssen, um uns tatsächlich bekannt zu machen.

Dr. Nicholas Hanser

Weil niemand wirklich über unseren Beruf nachdenkt. Es ist nicht so, dass die Leute aufwachen und sagen, ich würde gerne ein M und einen Berater beauftragen. Das ist nicht das, was die Leute tun. Sie wissen nicht einmal, was wir tun. Sie sagen eher, wenn Sie diese Firma haben, wahrscheinlich will ich sie verkaufen. Wer könnte hier weiterhelfen. Deshalb ist es sehr wichtig, dass wir frühzeitig Beziehungen zu den entsprechenden Unternehmen aufbauen, zu Kunden, die wir bereits haben, denn die besten Kunden sind natürlich Stammkunden, dann Partner, andere Interessengruppen, Private Equity, wie Sie sagen, die Risikokapitalgemeinschaft, die uns im Grunde dabei helfen kann, uns zu den Mandaten zu führen. Das ist extrem wichtig. Und am Ende: Vertrauen, oder? Sie müssen wissen, okay, es gibt sichere Hände, die uns helfen können, diese Transaktion zu ermöglichen, diese Spendenaktion durchzuführen, diese M und eine Transaktion durchzuführen und die richtigen strategischen Käufer zur Hand zu haben. Also unser Netzwerk, auf der anderen Seite, lernt auch kontinuierlich dazu, oder? Ich denke, wir haben in der Vergangenheit viel darüber gelernt, wie die Digitalisierung unser Geschäft sogar verbessern kann, oder? Nicht nur Vorschriften und bewährte Verfahren, sondern vor allem der Wunsch, mehr zu lernen und diese Entwicklung voranzutreiben.

Dr. Nicholas Hanser

Wir haben viel gelernt, ich meine, in der Vergangenheit, als wir aus verschiedenen Branchen genauer hingeschaut haben, wie Online-Lead-Generierung eigentlich funktioniert, oder? Ich meine, du weißt es besser als ich, aber am Ende, ja, es gibt nur so viel, was du aus deinem Netzwerk wissen kannst. Auf der anderen Seite ist die Online-Lead-Generierung ein leistungsstarkes Tool, das heutzutage genutzt wird. Ich meine, jeder benutzt es. Ich meine, manchmal will ich gar nicht hinschauen, weil die Leute so, quasi, damit prahlen. Es ist ein bisschen so, dass wir nicht in Amerika sind, oder? Es ist also, glaube ich, manchmal sehr schwer, mir das wirklich anzuhören. Aber auf der anderen Seite finde ich es sehr praktisch, wenn man Verbindungen herstellen will, man sieht, wo die Leute sind, die man gemeinsam hat und so. Es ist sehr wichtig, diese Online-Lead-Generierung, dass wir etwas aktiver auf dem Markt sind und Leute ansprechen, als wenn sie Ihr Unternehmen verkaufen wollen, dass sie uns quasi als Axonama finden, auf die Google-Anzeigen klicken und dann im Grunde zu uns kommen. Außerdem denke ich, dass digitale Tools es viel einfacher machen. Auch für Junioren, wenn ich mich daran erinnere, als wir angefangen haben, als ich im Bankwesen anfing, war es viel mehr Handarbeit in dem Sinne, dass man nicht viele Vorlagen hatte, man musste alles selbst machen.

Dr. Nicholas Hanser

Ich meine, wenn man mit älteren Leuten spricht, die in der Branche waren, haben sie im Grunde genommen Charts für die Zeitung gemacht und dann einen kleinen Stift benutzt, um ihre Charts zu machen. Ich denke, davon haben wir einen langen Weg zurückgelegt. Aber auf der anderen Seite ist es einfach super wichtig. Ebenfalls. Zum Beispiel schauen wir uns jetzt Dinge wie die Verwendung von KI für die Erstellung von Inhalten an und, wie bereits erwähnt, digitale Tools für die Ausführung, nur um die Dinge effizienter zu machen und den Leuten auch mehr Spaß bei der Arbeit zu bieten, damit sie sich wirklich auf die Dinge konzentrieren können, die sie tun wollen.

Matt Warcholinski

Die letzte Frage, die ich habe, ist, ob es Bücher, Artikel oder Artikel oder Ressourcen gibt, die für Sie als Führungskraft besonders nützlich waren, um Sie mitzugestalten.

Dr. Nicholas Hanser

Ja, ich kann ein paar Bücher empfehlen, die mir persönlich sehr gut gefallen haben. Und es ist zum Beispiel eines der Bücher, die jeder einmal gelesen hat. Es ist ein Buch, das viele Leute gekauft haben, aber nicht viele Leute wirklich vollständig gelesen haben. Ich spreche nicht von der Bibel. Ich spreche von der Steve Jobs-Biografie, die ein riesiges Buch ist. Aber heutzutage denke ich, dass es keine Entschuldigung gibt, weil man es auf einem Kindle oder auf dem iPhone mit sich herumtragen kann. Und ich persönlich habe es damals tatsächlich digital gelesen, weil ich natürlich kein Buch mit 700 Seiten bei mir tragen wollte. Aber es war definitiv lesenswert, weil es einfach eine sehr interessante Geschichte darüber ist, wie dieser Typ das alles im Grunde geschaffen hat. Es ist auch ein bisschen negativ in dem Sinne, dass er kein wirklich netter Kerl war. Und ich denke, eines der Probleme, die das Buch mit sich gebracht hat, war, dass es in Ordnung zu sein scheint, keine Person zu sein und eine Führungskraft zu sein. Und ich denke, das ist wahrscheinlich keine gute Botschaft. Auf der anderen Seite ist es einfach persönlich, es macht mir wirklich Spaß, über diese Art von Biografien zu lesen, um zu sehen, wie die Menschen im Grunde angefangen haben und wo sie aufgehört haben und welche Zufälle zu all dem geführt haben.

Dr. Nicholas Hanser

Und noch eine, und ich hoffe du lachst nicht, ist im Grunde die Biographie von Anna Charts, Total Recall, die 2012 veröffentlicht wurde. Ich meine, ich war nie ein großer Fan von Anna Charts, um ehrlich zu sein. Ich dachte immer, es wäre ein dummer Bodybuilding-Typ. Aber es ist einfach ein faszinierendes Buch darüber, wie dieser Typ, der in Österreich angefangen hat und dann quasi Gouverneur von Kalifornien wurde, einen Kennedy geheiratet hat, oder? Ich meine, wie stehen die Chancen dafür? Ich finde es also eine sehr interessante Lektüre. Und ich denke, in diesem Buch bekommt man einen guten Einblick in seine Seele, weil er im Grunde beschreibt, wie er gerade nach Wien kam, dann nach München und dann sogar für kurze Zeit, er war in London und dann kam er im Grunde in die USA. Und er lebte diesen Bodybuilding-Lebensstil und verdiente seine erste Million mit Immobilien und verkaufte dann quasi Schönheitsprodukte und Ernährung für Bodybuilder und so. Und er ist wirklich ein verrückter, erfolgsorientierter Typ. Also manchmal ein bisschen viel, wenn er nicht zur Beerdigung seines Vaters geht und so weiter, weil er einen Wettbewerb und so hat. Aber ich finde es sehr interessant zu lesen, und ich denke, es sagt viel darüber aus, wie das Leben aussehen kann, besonders wenn man jünger ist.

Dr. Nicholas Hanser

Und noch eine Sache, die ich wirklich nur Leuten empfehlen kann, die hier wahrscheinlich etwas tiefer sind. Stefan Psych, ich weiß nicht, ob Sie ihn kennen, ist ein österreichischer Schriftsteller, und er schreibt im Grunde darüber, wie Europa heute geschrieben hat, The World of Yesterday, in dem er kurz vor seinem Tod beschrieb, ich glaube, es waren 90 42 oder so etwas darüber, wie im Grunde Europa heute ist, wie sie davor interagierten und die Gefahren aller Weltkriege und so weiter, weil er im Grunde zurückblickt und im Grunde diese Gesellschaft wieder zum Leben erweckt. Denn wenn man zurückblickt, denken wir immer, okay, es waren andere Zeiten. Aber zu dieser Zeit reisten die Leute auch nach Paris, sie waren unten in London, sie gingen sogar nach New York. Und es waren normale Städte, oder? Es waren normale Industriestädte überall in Europa. Und danach hatten sie im Grunde immer noch einen verrückten Krieg, der fast ganz Europa zum Einsturz brachte. Ich denke, das ist etwas, das wir immer im Hinterkopf behalten müssen und das wir meiner Meinung nach gerade jetzt wertschätzen sollten und nicht so schnell verschwinden sollten. Andererseits, zurück zu einem leichteren Thema, dem Lean Startup, das mir auch gefallen hat, Eric Greece, finde ich ein gutes Buch.

Dr. Nicholas Hanser

Praktischer Ansatz für die Gründung und das Wachstum eines erfolgreichen Unternehmens. Ich finde das gut. Und natürlich, abgesehen von deinem Podcast, der großartig ist, herzlichen Glückwunsch dazu. Ich finde die Ideenbesetzung von Harvard Business Review ziemlich gut. Es gibt viele Interviews mit Geschäftsführern, Autoren und Experten zu Themen wie dem, was das Geheimnis des Glücks ist und so. Und ich denke, es lohnt sich auf jeden Fall. Deshalb Empfehlungen zu diesem Thema.

Matt Warcholinski

Ja, großartig. Danke, Nicolas. Wir haben alle Fragen beantwortet, die ich bekommen habe. Es war ein sehr interessantes Gespräch mit Ihnen heute, die Perspektive der Anlegerberater zu haben, was schwer zu bekommen ist, und das sind die Dinge, die Sie nicht gerne in den Büchern schreiben. Ein paar Punkte machen mir wirklich Spaß. Also danke für deine Zeit heute.

Dr. Nicholas Hanser

Ich danke dir. Es war großartig. Perfekt.

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